O Que é Valuation e Por Que é Essencial para Sua Empresa?
A Importância de Saber o Valor da Sua Organização
O processo de valoração de empresas, ou Valuation, é crucial para qualquer organização. Isso se aplica não apenas em momentos de aquisição ou venda de ativos, mas também ao longo da jornada empresarial. O mundo dos negócios é dinâmico e apresenta constantes oportunidades, como propostas de investimento ou compra.
Neste contexto, é vital saber qual o real valor da sua empresa no mercado. Somente assim você poderá avaliar propostas e tomar decisões eficazes. Então, você já conhece o valor da sua marca? Continue lendo este artigo para descobrir o que é Valuation e como esse processo acontece.
O Que é Valuation?
Valuation, termo de origem inglesa, refere-se ao processo que estima o verdadeiro valor de um negócio. Este processo determina o valor justo e avalia o retorno de investimento em suas ações. A partir dessas informações, você pode tomar decisões sobre a compra ou venda da empresa.
Entre os pontos considerados para a valoração, destacam-se:
- A posição da companhia no mercado.
- A previsão do retorno sobre os investimentos.
Além dos números, a avaliação de empresas também leva em conta fatores subjetivos, como as decisões do empreendedor e a percepção do mercado em relação à organização. Portanto, a valoração exige amplo conhecimento do setor em que a empresa atua.
Benefícios da Valuation
Compreender o valor da empresa oferece várias vantagens para a gestão organizacional. A primeira delas é a possibilidade de saber o valor de revenda do negócio. Afinal, oportunidades de venda podem surgir a qualquer momento, e ter esse número em mãos é fundamental para aumentar o valor de mercado.
Outros benefícios incluem:
A) Melhorar a Visibilidade dos Ativos Organizacionais
Com dados precisos, você consegue uma cobertura de seguros adequada, identifica o melhor momento para investir e trabalha continuamente para aumentar o Valuation.
B) Conseguir Melhores Negociações em Fusões ou Aquisições
Quando uma grande companhia deseja comprar uma menor, o comprador tende a oferecer o menor valor possível. Se você não souber a correta valoração, terá dificuldades para negociar termos favoráveis. Apresentar o Valuation real e demonstrar o crescimento da sua organização pode fortalecer sua posição nas negociações.
C) Atrair Investidores
Para obter bons investimentos e promover inovação, busque ajuda de profissionais especializados em avaliação de empresas. A consultoria adequada pode apresentar sua organização a investidores potenciais. Além disso, eles buscam negócios com boa reputação e potencial de crescimento.
Métodos de Valoração de Empresas
Existem diversos métodos para avaliação de empresas. Vamos explorar três deles:
1) Fluxo de Caixa Descontados (FCD)
O FCD é um dos métodos mais utilizados para Valuation, pois analisa ativos tangíveis e intangíveis. Ele avalia a capacidade de gerar caixa e considera riscos. Além disso, esse método leva em conta o histórico das receitas e o contexto econômico, a concorrência e os consumidores.
O processo de Valuation por meio do Fluxo de Caixa Descontado envolve três etapas:
- Estimativa do Fluxo de Caixa: calcula-se a diferença entre o valor recebido e os gastos futuros.
- Determinação da Taxa de Desconto: considera-se os riscos de negócios e investimentos.
- Resultados: atualiza-se os valores e soma as quantias.
A fórmula utilizada para calcular a taxa de desconto WACC (Weighted Average Cost of Capital) é: WACC=Ke×(ED+E)+Kd×(DD+E)\text{WACC} = \text{Ke} \times \left( \frac{E}{D + E} \right) + \text{Kd} \times \left( \frac{D}{D + E} \right)
2) Valor Patrimonial
Esse método é comum para calcular ganhos de capital e leva em conta o patrimônio líquido de uma empresa. O cálculo resulta da soma de todos os ativos, menos as obrigações.
3) Avaliação Relativa
Nesse método, o valor de um ativo é baseado em ativos similares. Isso envolve comparar sua organização com outras que atuam no mesmo mercado e possuem características semelhantes.
Exemplo de Valuation
O Itaú é um exemplo de como entender o valor real de uma organização é essencial. Comandando o mercado brasileiro, a empresa cresceu através de aquisições e aumento de market share.
A análise de valoração da marca, realizada pela Suno, considerou os seguintes dados:
- Taxa de Desconto: Beta 0,95; Taxa de Risco 7,5%; Prêmio de Risco 4,5%.
- Período de Alto Crescimento: ROE 20%; Payout 60%.
- Período de Crescimento Estável: Taxa de Crescimento 6%; Payout 66,67%; ROE 20%.
O estudo de Valuation indicou que o valor justo das ações do Itaú era R$ 52,33, em comparação com R$ 33,60 antes da avaliação.
Portanto, calcular o valor real de empresas é um processo complexo que exige a experiência de especialistas. Saber o valor da sua empresa não apenas ajuda nas negociações, mas também na sua estratégia de crescimento.